10. Les valeurs mobilières

Ce secteur représente toutes les valeurs cotées ou non cotées sur les différents marchés boursiers.

● Deux grands types de valeurs mobilières

• Les valeurs de taux

Ces valeurs, des obligations principalement, sont la matérialisation d’une créance sur une société émettrice et donnent lieu au paiement d’un intérêt calculé sur la base de la somme prêtée.

• Les valeurs actions

Ces valeurs sont la contrepartie d’une participation au capital d’une société et donc à ses bénéfices éventuels par une distribution de dividendes.

Le degré de risque de ces deux secteurs est très différent et ne fonctionne pas sur les mêmes principes.

● Plusieurs types de gestion

• En direct : l‘épargnant achète des lignes de telle ou telle valeur .

• En parts de SICAV ou de FCP : l’épargnant achète des parts d’un portefeuille géré par un professionnel.

● Plusieurs cadres fiscaux

• Dans le cadre d’un Plan d’Epargne en Actions.

• A l’intérieur d’un contrat d’assurance.

• Avec l’enveloppe Plan Epargne Retraite Populaire.

• Dans un produit d’entreprise

• En gestion libre ou avec mandat adossé à un compte bancaire.

Une fois défini l’horizon d’investissement, le cadre de gestion est au moins aussi important que la diversification sur différents gestionnaires.